砍單、減產、價格暴跌在2023年繼續(xù)影響著存儲芯片行業(yè)，開年以來，三星電子、美光科技、西部數據、海力士、鎧俠等多家芯片大廠均已公布收縮計劃，進一步削減產能投資，避免加劇供應過剩。但業(yè)內普遍預計行業(yè)回暖已漸行漸近。

三星電子在全球存儲芯片領域占據較高市場份額，被稱為“存儲一哥”，其動態(tài)被視為行業(yè)的“風向標”，且牽動產業(yè)鏈的“神經”。公開數據顯示，截至去年第三季度，三星電子在全球DRAM市場的份額高達40.6%，在NAND閃存市場的份額也高達31.6%，均位居首位。

1月31日，三星電子發(fā)布的2022年第四季度及全年財報顯示，2022年第四季度實現營業(yè)利潤為4.3萬億韓元，同比下降69%；全年營業(yè)利潤為43.38萬億韓元，同比下降16%。

值得注意的是，三星電子表示，在過去三個月里，芯片業(yè)務的利潤暴跌了90%以上，至2700億韓元，這是因為客戶正在清理庫存，對其芯片的需求下降和價格下跌幅度大于預期，芯片價格及產能情況主要受市場及客戶需求影響。

“存儲芯片的價格波動一直較大，今年逐步跌破成本，目前多個行業(yè)巨頭處于虧損狀態(tài)，對不同產業(yè)鏈環(huán)節(jié)上的廠商也產生不同影響。”星圖金融研究院研究員雒佑表示，“對上游原料開采廠商而言，下游產成品價格下跌，壓縮利潤，業(yè)績承壓，也會進一步壓縮供應，致使原料價格呈現‘V’型走勢、抑制技術發(fā)展情況；中游芯片廠則壓縮產能，主動去庫存；對下游的手機、家電、汽車等行業(yè)則利好，帶動利潤向下游移動。但是長期來看，上游供應的萎縮會限制下游產業(yè)的正常發(fā)展，市場仍需等待需求提振。”

2022年，消費電子行業(yè)經歷了前所未有的低谷。上游的存儲芯片價格出現持續(xù)性下跌，因此，清庫存、收攏資金成為存儲芯片市場在今年第一季度的主旋律。

集邦咨詢研究顯示，由于NAND Flash存儲芯片供過于求，去年下半年起，買方著重去庫存而大幅減少采購量，賣方開出破盤價以鞏固訂單，但各類NAND Flash終端產品仍疲弱，原廠庫存因此急速上升，導致去年第四季度，存儲芯片價格跌幅擴大至15%-20%。而絕大部分原廠的NAND Flash產品銷售也將自去年底前正式步入虧損，部分供應商在運營陷入虧損的壓力下，采取減產以降低虧損的應對方式。

為應對市場變化，多數大廠紛紛實施減產舉措。

“去年眾多芯片大廠都出現了持續(xù)降價清庫存狀態(tài)。與此同時，三星電子等芯片廠商也在開拓汽車芯片市場。隨著消費電子市場復蘇以及新能源汽車市場對于芯片的需求提升，廠商業(yè)績有望回暖。”千門基金總經理宣繼游表示。

展望2023年的存儲芯片行業(yè)，依舊挑戰(zhàn)重重，但也醞釀新機。據世界半導體貿易統(tǒng)計組織（WSTS）發(fā)布的報告，2023年半導體市場規(guī)模將同比減少4.1%，降至5565億美元。而2023年降幅最大的是市場規(guī)模占比兩成多的存儲芯片，預計將比2022年減少17%，或抑制半導體市場整體增長。

雖然行業(yè)整體不容樂觀，但存儲芯片的價格降幅已有所緩解，有望在今年下半年觸底回升。TrendForce集邦咨詢研究顯示，2023年第一季度，NAND Flash價格季跌幅將收斂至10%-15%。

在Wit Display首席分析師林芝看來，存儲芯片在今年二季度前，仍有下探的可能性，廠商經營壓力較大將著力清庫存，并降低虧損風險，上下游廠商將處于博弈的階段。不過，行業(yè)回暖跡象也有望在下半年逐漸顯現。

雒佑認為，目前，存儲芯片行業(yè)依舊處于主動去庫存的階段，根據行業(yè)發(fā)展周期來看，預計在2023年第二季度出現轉折，屆時供需將達到新的平衡，芯片價格拐點也將出現。“巨頭減產對于產品價格來說有一定的支撐作用，也屬于調節(jié)方式之一，在一定程度上可以幫助企業(yè)回歸正常的利潤格局。2023年，隨著全球經濟回暖，下游消費電子市場需求也會復蘇，驅動產能有望重新釋放。存儲芯片行業(yè)有望最晚在2024年步入量價齊升的上行通道。”雒佑表示。