2022年在終端需求不振、產業鏈庫存較高，疊加全球通脹、利率提升、國內疫情導致經濟放緩等多重不利因素影響下，半導體存儲行業邁入“寒冬”。

供應端方面，自2020年疫情暴發以來，遠程辦公、網上教育、流媒體等應用引爆對消費電子及云服務的需求增長，包括存儲芯片在內的整個半導體行業在突如其來的需求推動以及“缺貨”的恐慌心理下，供應鏈加速甚至加倍囤貨。

需求端方面，包括智能手機、PC等在內的消費電子行業經歷了前所未有的低谷。IDC數據顯示，2022全年，中國智能手機市場出貨量約2.86億臺，同比下降13.2%，為有記錄以來的最大降幅。下游市場需求萎靡，整體去庫存效果有限。

供需失衡促使整個內存市場價格走低。CFM閃存市場數據顯示，2022年NAND Flash市場綜合價格指數下跌41%，DRAM市場綜合價格指數下跌35%。不過，展望2023年，存儲行業供過于求的格局有望改善。同時，隨著汽車智能化程度的加深，以及生成式Ai的橫空出世，有望給行業帶來正向助益。

來源：Bing

存儲行業或將觸底反彈

早前，居家辦公、網課學習等活動刺激了電子消費品需求的擴張，存儲行業逐漸出現“供過于求”的現象，隨著疫情結束，產量過剩也帶來價格下滑以及市場低迷的問題。

“過去幾年，半導體技術的創新、應用的創新速度明顯放緩，加之市場刺激因素消失，提前消費等因素，市場出現了一個非常深度的下滑。”北京憶恒創源科技股份有限公司CEO張泰樂直言。

深圳市時創意電子有限公司董事長倪黃忠也指出，“未來，就SSD市場發展趨勢來說肯定是下降的，像我們整個存儲記憶的市場，去年四季度和今年一季度都有一個大幅下跌，今年二季度肯定是會觸底的，但是反彈到何種程度，還有待市場檢驗。”

不過，從長遠來看，各方參與者對于未來的發展均保持了樂觀。

倪黃忠認為，“未來肯定是一路向好的狀態。不過二季度后要防止‘溫水煮青蛙式’的長期低位徘徊。”

張泰樂也認為，“從當前的市場情況來看，需要一定的時間來消化超前消費帶來的影響，隨著廠商開始去庫存化，庫存會回歸到一個比較合理的狀態，預計需要一到兩個季度的時間。”

張泰樂還指出，“過去幾十年間，半導體行業，尤其是存儲行業，其實是一個強周期的產業，在供不應求、供過于求之間反復循環，價格周期震蕩。2022價格下跌基本也符合這一規律。今年，我們看到有新的創新型技術出現，也非常看好今年國內的市場需求，預計相較于去年，在出貨容量方面能夠有大約兩位數的增長。”

發力企業級與車規級市場

從應用市場看，手機、PC、服務器依然是存儲的三大主力應用市場。雖然手機、PC等市場下滑導致2022年以來的存儲芯片單價下跌，但江波龍高級副總裁、COO王景陽表示，價格下跌會導致終端消費者可以用同樣的價格買到更高容量的存儲產品。比如，同樣價位的手機，原先是128GB的現在可能升級到256GB，256GB的可能升級到512GB，雖然終端的出貨量可能沒有提升，甚至有些許下降，但整體來說，存儲量是增長的。

實際上，大容量存儲器的終端滲透率正不斷提升。其中，手機方面，中低端手機向128GB/256GB發展，高端手機向256GB/512GB/1TB發展，手機內存也邁向10+GB，尤其是越來越多的中高端安卓手機搭載了12GB/16GB的LPDDR。在PC市場上，搭載1TB/2TB SSD的PC也在逐漸增多。反映到全球存儲容量規模上，2022年，全球NAND Flash容量增長6%至6100億GB，全球DRAM容量將增長2%至1900億GB。

此外，相較于消費類終端設備的頹勢，服務器領域則保持著強勁的增長。IDC數據顯示，中國整體服務器市場的未來五年復合增長率將達到12.7%，2025年中國整體服務器市場規模預計將達到424.7億美元。

王景陽表示，“我們在2020年就開始規劃研發企業級存儲，今年剛進入收獲期，雖然規模還不是很大，但成長性會非常好。”

除企業級存儲之外，隨著汽車智能化程度的加深，也為車規級存儲帶來市場機遇。據江波龍高級副總裁、CTO高喜春介紹，公司跟國內主流車企都有業務合作，目前接近30家汽車廠商都有用到江波龍的產品。

但由于車規級對產品的要求比較高，因此其還存在一個漫長的認證、導入的過程，需要逐步地進入及滲透。“一是車載產品對質量要求很高，可靠性方面，通常汽車存儲產品的使用時間為5-10年；二是應對環境的復雜性，比如高低溫，最高可到105℃，最低可達-40℃；三是需要符合車規AEC-Q100的可靠性標準。”高喜春表示，公司從2019年開始布局車規級業務，經過前期長時間的布局，公司對車規級業務未來的發展具備較強的信心。

人工智能有望助力行業復蘇

近年來，在數字經濟、人工智能、云計算、大數據等需求的帶動下，中國存儲市場規模大幅提升，存儲容量明顯增長。

據華西證券研報顯示，中國擁有眾多的光纖系統、交換系統和大數據產業基地，國內存儲行業正處于早期快速增長階段，未來，分布式存儲或將取代傳統存儲，存儲網絡高級控制器或許將會是國產企業的一個機遇。

同時，隨著ChatGPT的爆火，人工智能或將迎來快速發展，有望帶動存儲市場新的需求擴張。機構認為，計算存儲是ChatGPT的重要基石。未來，人工智能的發展和數據存儲的進步將會是相輔相成的，數據存儲也必將成為人工智能時代重要的一環。

在張泰樂看來，以iPhone為代表的智能手機，以及4G、5G等網絡技術應用共同催生了移動互聯的時代，并成就了過去存儲市場繁榮的十年。而要想在下一個十年繼續實現產業的真正繁榮，保持市場快速增長，則需要新的顛覆性應用誕生，“ChatGPT的爆火，給人們帶來了無限遐想：它能不能像當年iPhone一樣，或者說像PC普及時一樣，催生又一個繁榮的十年。”