8 月已至，對于紡織行業來說，又到了關鍵的時間節點。棉花進口有何變化？在旺季來臨之前，紡織企業還可以在哪些方面未雨綢繆？我們綜合了相關機構的信息，為您整合熱點分析。

一、2024 年棉花進口滑準稅配額政策分析

2024 年 7 月 31 日，國家發改委發布公告，2024 年棉花進口滑準稅配額總量為 20 萬噸，全部為非國營貿易配額，限定用于加工貿易方式進口。與往年相比，本次發放數量為近年來最低，發放時間與 2020 年、2023 年變化不大。

此次政策體現出較強適應性和精準性。國內棉花市場今年二季度以來較為低迷，下游紡織市場產銷不佳，國產棉銷售緩慢，棉花價格承壓。部分外向型紡織企業對進口棉有需求。此次發放數量少，是順應市場形勢，防止對弱勢棉花市場進一步打壓。在操作層面，延續申請條件，保障真正用棉主體需求；限定貿易方式，重點滿足外向型紡織企業出口需求，減少對國產棉消費沖擊。

（一）對棉價的影響

短期：數量低于預期且限定加貿，或提振情緒，利多棉價。

中期：新年度全球預計棉花豐產，消費復蘇緩慢，庫存累積，棉價依舊承壓。未來潛在利多可能來自需求端，需觀察 8 月中下旬需求旺季情況。

（二）對內外價差的影響

數量少且限定加工貿易方式，內外棉價差收斂驅動不強。8 月 2 日，鄭棉主力合約收于 14160 元 / 噸，跌 15 元。

二、2024 年上半年棉花進口量同比激增，進口來源結構有所改變，巴西棉占比居首

據海關總署數據統計，截至 2024 年 6 月份中國年內累計進口棉花 179.4 萬噸，同比增加 213.0%。其中 6 月份進口棉花 15.5 萬噸，環比下降 40.3%，同比增加 86.9%。雖然 6 月份進口環比下降，但同比增幅依舊令市場關注，這也是自今年 1 月份以來，連續 6 個月進口量保持同比增長。

2023 年上半年中國進口棉花來源占比排名前三的是美國、巴西和澳大利亞，但 2024 年巴西棉占比上升，澳大利亞占比下降，排名前三地區是巴西、美國和印度，所占比例分別為 45%、39%、4%。進口巴西棉占比明顯提升，且從去年第二位躍升至第一位，這在歷年進口結構中從未出現。歷年來，進口美棉占比都曾遙遙領先。

占比變化的主要原因，一方面是由于巴西棉質優價廉，深受國內消費端青睞；另一方面，巴西國內產量的持續增長，也對其出口規模起到了較強支撐。據 USDA 最新預測，2024/25 年度巴西棉產量或達到 364 萬噸，同比增加 15%，較 2021/22 年度增加 54%。

綜上所述，2024 年上半年中國進口棉花數量增長明顯。首先在很大程度彌補了本年度棉花減產帶來的影響，使國內棉花供應得到了有效補充；其次，上半年終端紡織品服裝出口增長，也為棉花進口提供了一定支撐；再者，部分紡織企業外貿訂單對原材料存在特定需求，來自不同地域的進口棉可與國內棉花互補，滿足下游市場對不同層次原料的要求。

展望下半年，國內紡織企業盈利空間有限局面下，整體需求或難有明顯增長。所以中國對外棉需求重點或更側重性價比優勢。此外，美棉豐產預期濃厚，且美棉優良率提升，或再次使美棉在國際市場競爭力增強，尤其是 7 月份 ICE 期棉跌破 70 美分 / 磅后，美棉性價比也有明顯提高。預計下半年中國進口美棉占比或回升，全年進口巴西棉占比能否繼續保持首位有待觀察。

三、織造行業開機率連續下降

近期紡織品、服裝出口也不暢，織造行業開機率連續下降。即將進入傳統紡織旺季，雖剛需訂單仍存，但整體單量有限，大單依然缺失，市場整體依然小單、散單為主，或對上游原料滌綸長絲工廠庫存再次產生壓力。

終端織造工廠坯布樣本企業庫存天數上漲，較往年同期仍有差距，工廠內清庫意愿增加，多數工廠開機率不足一半，僅在低位維持生產，原料備貨多按單采購下，市場庫存生產意愿較往年明顯下降。但市場整體淡季氣氛延續，預計下周織造廠商庫存仍有再次上行預期。

四、推動紡織行業的技術改造和綠色發展

7 月 25 日，國家發展改革委、財政部印發《關于加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》的通知，提出將統籌安排 3000 億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新。相關媒體報道稱，該政策的實施有望推動紡織行業的技術改造和綠色發展。

《關于加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》的出臺，對于紡織行業的技術改造、綠色發展和消費升級都具有重要意義，有望為紡織行業帶來新的發展機遇。

當前內外棉價震蕩下行，全球棉花市場供需寬松。國內外產區天氣較好，美棉產量預估大幅增加，國內市場供需也寬松。需求方面，美棉出口銷售凈減，我國棉花工商業庫存下降但紗線和坯布庫存攀升，紡企累庫，服裝出口跌幅擴大，內銷轉跌，秋冬訂單少量下達。美棉簽約強弱不一，鄭棉銷售基差穩，棉紗市場訂單不足。短期棉花價格或小幅反彈，但中期棉價仍承壓，需持續關注市場變化。

不過行情啟動之前，在政策利好支持下，企業可以加大大規模設備更新、技術改造與技能提升，以等待旺季到來。