今日鐵礦石期貨上演過山車行情，盤中觸及漲停后急速跳水，最終錄得4.5%的跌幅。這場由政策預期引發的劇烈波動，暴露出黑色系商品脆弱的供需平衡。

政策沖擊波：

發改委連續三日發文提示鐵礦石市場風險，要求港口企業加強價格監測

交易所上調交易保證金至15%，單日開倉限額降至500手

傳言河北地區將執行更嚴格的環保限產政策，鋼坯價格單日下跌3.2%

基本面真相：

澳洲巴西發運量環比下降7%，但45港庫存仍維持在1.3億噸高位

鋼廠進口礦庫存可用天數降至25天，處于近三年最低水平

新加坡鐵礦石掉期隱含波動率飆升28%，反映市場恐慌情緒

資金流追蹤：

前20名多頭席位減持12萬手，空頭增倉8萬手

境外機構投資者持倉量占比降至18%，顯示外資流出壓力

關聯品種焦煤、焦炭跌幅均超3%，形成系統性拋壓

風險提示：

當前價格已跌破60日均線支撐，若政策監管持續加碼，可能回補580-600元/噸缺口。但考慮到全球鐵礦增產周期結束（淡水河谷減產1500萬噸），建議長期投資者在600元以下逐步配置。

今日鐵礦石期貨上演過山車行情，盤中觸及漲停后急速跳水，最終錄得4.5%的跌幅。這場由政策預期引發的劇烈波動，暴露出黑色系商品脆弱的供需平衡。

政策沖擊波：

發改委連續三日發文提示鐵礦石市場風險，要求港口企業加強價格監測

交易所上調交易保證金至15%，單日開倉限額降至500手

傳言河北地區將執行更嚴格的環保限產政策，鋼坯價格單日下跌3.2%

基本面真相：

澳洲巴西發運量環比下降7%，但45港庫存仍維持在1.3億噸高位

鋼廠進口礦庫存可用天數降至25天，處于近三年最低水平

新加坡鐵礦石掉期隱含波動率飆升28%，反映市場恐慌情緒

資金流追蹤：

前20名多頭席位減持12萬手，空頭增倉8萬手

境外機構投資者持倉量占比降至18%，顯示外資流出壓力

關聯品種焦煤、焦炭跌幅均超3%，形成系統性拋壓

風險提示：

當前價格已跌破60日均線支撐，若政策監管持續加碼，可能回補580-600元/噸缺口。但考慮到全球鐵礦增產周期結束（淡水河谷減產1500萬噸），建議長期投資者在600元以下逐步配置。