核心觀點：

玻璃市場受光伏與建筑需求分化影響，純堿價格受光伏玻璃支撐，石英砂因高純度資源稀缺性價格上行。

具體分析：

純堿：光伏玻璃需求拉動

2025年一季度，國內重質純堿價格環比上漲4.1%，至2650元/噸。供給端，連云港堿業搬遷導致產能減少80萬噸/年，但青海、內蒙古等低成本地區新增產能逐步釋放；需求端，光伏玻璃日熔量新增超2萬噸（同比+15%），而浮法玻璃受房地產竣工面積下滑影響，需求同比下降8%。

石英砂：高純度資源爭奪加劇

光伏級石英砂價格環比上漲6.8%，至4.5萬元/噸；普通石英砂價格持平。供給端，全球高純石英砂儲量集中于美國尤尼明、印度Kishangarh，中國江蘇東海礦因環保限產，產量同比下降20%；需求端，光伏N型電池片（TOPCon、HJT）對石英坩堝純度要求提升，單GW光伏組件消耗高純石英砂超300噸。

未來趨勢與風險提示：

純堿價格或因光伏玻璃產能擴張而維持高位，但需警惕浮法玻璃需求拖累；石英砂需關注海外資源壟斷風險及中國替代技術研發（如合成石英砂），長期或推動光伏產業鏈成本重構。